'엘리어트'에 해당되는 글 3건

  1. 2018.02.28 엘리어트 파동이론 (3)
  2. 2018.02.28 엘리어트 파동이론 (2)
  3. 2018.02.28 엘리어트 파동이론 (1)
2018.02.28 01:03


9. 충격파동의 변형 패턴(삼각쐐기형 / 미달형)

9-1. 삼각쐐기형 패턴의 특징

  • 5파의 연장시에만 나타나는 형태이며 두 개의 사선이 한쪽방향으로 진행하여 만난다

  • 상승쐐기형 : 지지선과 저항선이 모두 상향하며, 하락쐐기형은 두선이 모두 하향한다.

  • 쐐기형이 지속형이든 반전형이든 관계없이 이 패턴이 나타나면 곧 반대방향으로의 진행 이 이어짐을 의미한다.

    즉 상승추세를 마감하고 조정파 또는 하락파동의 시작이 임박했음을 알려준다고 봐야 합 니다.

  • 예기치 않은 대형호재가 터질 때 5파 연장이 나타나고 일시적인 강세장이 출현합니다.

  • 삼각쐐기형이 마무리된 후의 하락은 강력하고 빠르게 진행되어 대폭락의 후유증을 종종 동반합니다(극히 조심!)

  • 5파가 연장되는 경우 불규칙파동의 조정이 이어진다고 하였으나 5파가 삼각쐐기형으로 연장되는 경우에는 불규칙파동으로의 조정이 수반되지 않는다.

9-2. 미달형 패턴(미완성 5파 파동)의 특징

급작스런 경제상황의 악화로 5파가 그 힘을 잃어 3파의 고점보다 낮은 상태에서 마감하는 경우를 말한다.

그 후에 오는 조정파나 하락파가 급하고 깊어서 매우 큰 후유증을 남깁니다.

10. 조정파동(상승2파와 4파, 하락2파)

모든 파동의 구분이 쉽지 않고 따라서 각각의 파동을 메기기도 어렵다. 조정파동이 완성되기 전에 파동모양을 미리 예측하는 것은 매우 중요하며 상당한 통찰력을 필요로 합니다.

충격파동이 상승추세인 경우 조정파동은 하락 또는 횡보하는 모양을 띠며, 충격파동이 하락추세인 경우에 왔을 경우 조정파동은 상승 또는 횡보하게 됩니다.

조정파동에는 보통 네가지 종류(유형)인 지그재그 / 플랫(Flat) / 불규칙조정 / 삼각형 형태가 있고,
예외적으로 복잡한 형태(지그재그나 플랫 등이 두개 혹은 세개이상이 결합된 형태)도 있다. 그 특징은 다음과 같다.

10-1. 지그재그형(5-3-5파로 구성)의 특징

  • 엘리어트의 파동이론의 기본에 충실한 파동히다.

  • 조정(하락)폭이 크다. b파동의 상승폭은 최대 a파동의 61,8%를 넘지 않는다.
    즉 b파동은 a파동의 38.2% 또는 61.8% 되돌리는 경향을 보인다.

  • c파동은 매우 강력하며, c파동과 a파동의 길이는 같다.

  • a파동이 5파로 구성된 것은 지그재그형이 유일하다.

    a파동이 3파로 구성된 경우는 지그재그가 아닌 다른 유형의 조정이라는 것입니다.

10-2. Flat형(3-3-5파로 구성)의 특징

  • b파동은 거의 a파동만큼 되돌리는 수준이 된다. 조정보다는 실질적으로는 횡보이다.

  • 4번 파동에서 자주 나타나며, 가끔 2번 파동에서도 나타납니다.

  • 대세 1번 파동이 끝난 후 나타나며, a-b-c에서는 잘 나타나지 않는다.

만약 2번 파동에서 지그재그의 형태가 나타났다면 4번 파동의 첫 소파동은 3파로 구성되어야 할 것이다. 즉 플랫과 같은 조정의 형태가 나타날 것이다.

  • a파동과 b파동은 작은 지그재그의 형태를 갖추고 있으며, c파동은 정상적인 5개의 소파 동을 가진 충격파의 모양을 갖고 있다. 조정의 형태가 평평하다.

  • 파동 형성기간 즉 조정파동이 완성되는 데 걸리는 기간이 충격파동이 완성되는 데 걸리 는 기간보다 3 : 7의 비율로 훨씬 길다는 것이 일반적인 학자들의 견해이다.

만약 조정파동이 충격파동보다 조정의 기간이 짧다하더라도 충격파동이 소요한 기간의 61.8%의 비율을 유지합니다.

이것보다 짧을 경우 조정이 마무리가 안된 것으로 판단하고 곧 플랫형의 조정이 있을 것을 예상해야 할 것이다.

10-3. 플랫 확장형의 특징

플랫은 쌍바닥의 모양을 보이나 c파가 의외로 길게 나타나는 경우
그 c파가 완성되는 시점에서 그 바닥이 a파의 바닥과 비교해 너무 높은 수준에서 마무리된 경우에 나타나는 형태입니다.

이것은 조정이 마무리되지 못한 것으로 c파가 연장되는 모양을 갖추어 아주 낮은 곳에서 바닥을 형성합니다.

b파의 고점이 a파를 100% 되돌린 상태일 경우 확장형 플랫형이라 합니다.

10-4. 불규칙 조정(3-3-5파로 구성)의 특징

  • b파의 고점(일명 사이비 꼭지)이 5파의 고점를 현저히 넘어서는 상승을 할 경우
    b파의 길이는 a파의 1.382배 또는 1.618배의 길이로 결정되는 경향을 보입니다.

  • 플랫이나 지그재그는 2번, 4번에서 나타나는 데 반하여 불규칙 조정은 주로 5번 파동이 마무리 된 후의 조정파동인 a-b-c에서 나타납니다.

불규칙 파동의 경우 c파는 대폭적인 하락을 보이며 종종 폭락장세를 연출합니다.

c파동은 지그재그와 비슷한 형태를 띤다. 불규칙조정은 지그재그와 플랫이 혼합된 형태라 할 수 있으며 다소간 위, 아래 쪽으로 뒤틀린 모양으로 형성되는 것입니다.

10-5. 삼각형(3-3-3-3-3파로 구성)

불규칙 파동의 변형으로 주로 4번 파동에서 나타납니다. 삼각형 패턴 내에서의 각 파동은 그 앞 파동의 61.8%의 길이로 결정되는 경우가 많다.

10-6. 가속조정

아주 드문 형태이며 c파의 바닥이 a파의 바닥에 못 미치고 조정이 끝난 형태입니다.
이는 상승국면에서 추세의 움직임이 너무 강력하여 조정이 짧은 경우 나타나는 현상입니다.

참조 : 엘리엇트의 파동이론(저자 정경재)

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Posted by injunech
2018.02.28 01:02


7. 파동의 특성(특징)

파동의 특성은 연속성을 갖고 있으며 잘 숙지해 두면 파동을 메기거나 거래 및 종목 선정하는 데 매우 유용하다.

7-1. 1번파동(추세의 전환점)의 특징

바닥수준에서의 매입이 가능하지만 파동의 길이도 짧고 힘도 강하지 못하기 때문에 하락추세의 연장선에서의 반등인지 1번파동의 흐름인지 예측과 인식이 쉽지 않다.

따라서 1번파동인지 알기위한 체크사항을 다음과 같이 약술합니다.

  • 1번파동은 충격파동이다. 그래서 소파동이 5개로 세분되어 있어야 한다.

  • 앞의 하락파동이 조정파동이면 3파가, 하락파동이면 5파가 완성된 모양을 갖춰야한다.

  • 기술적분석의 여러 가지 보조지표(RSI, Stochastic, MACD, 이격도 등)들이 과매도 상태를 유지하고 있는 지를 파악한다.
    대부분의 경우 Divergence를 나타내는 경우가 많다.

  • 체크사항중 1번과 2번의 경우 절대원칙에 위배되면 안된다.

7-2. 2번파동(적극적인 매입 적기)의 특징

  • 조정파동이며 3개의 소파동으로 구성되며, 일반적으로 플랫이나 지그재그 형태를 띠고 삼각형의 모양은 없다.

  • 2번파동은 절대로 1번파동의 저점을 하향 이탈할 수 없다(절대원칙).

  • 1번파동에서 상승한 폭의 일정부분을 되돌리게 되는 데 상승 분의 38.2%나 61.8%를 되 돌리는 것이 일반적이고 때로는 100% 되돌리기도 합니다(원위치).

7-3. 3번파동(기다리는 조정은 오지 않는다)의 특징

  • 강력한 움직임과 거래량의 대폭적인 증가가 나타나며, 갭(Gap)이 출현이 잦다.
    Gap은 추후 지지선이나 저항선의 역할을 한다.

  • 통상적으로 충격파동 세개(1, 3, 5파) 중 가장 길다. 3번파동에서는 1번파동의 1.618배로 형성되는 경향이 있으며, 2.618배로 커지는 때도 있다.

  • 지속적인 상승을 하기 때문에 갭이 채워지지 않는다.
    Gap은 성격상 돌파형, 분출형, 소멸형이 있는 데 이 세 종류의 갭이 한 트랜드에서 나타 나면 파동이 끝날 가능성이 있다(삼공갭).

  • 대세 상승의 대부분이 3파에 의해 결정된다고 봐야 할 것입니다. 3파는 1파동의 고점을 돌파하는 것으로 확인합니다.

7-4. 4번파동(저점을 파악하기 가장 쉽다. 5파 상승을 위한 매입 고려)의 특징

  • 3번파동의 38.2% 되돌리는 경향을 보인다.

  • 3번파동의 소파동중 4번파동과 저점이 일치하는 경향이 있다.

  • 종종 2번파동의 길이와 같이 형성되기도 한다.

  • 위의 특성 중에서 두 개이상이 일치한다면 파동은 끝난 것으로 보아야 합니다.

  • 1번파동과 겹칠 수 없다(절대원칙)

7-5. 5번파동(상승 장세의 마무리 / 매도 고려)의 특징

  • 3번파동에 비하여 길이가 비교적 짧고 움직임도 덜 활발합니다.

  • 거래량은 3번파동의 거래량을 상회합니다(충격파동 3개중 가장 많다)

  • 파동균등의 법칙에 따라 1번파동과 같은 길이로 형성되거나 움직이는 힘이 부족하더라 도 최소한 1번파동의 61.8%이상에서 마무리된다.

  • 5번파동의 길이는 1번에서 3번파동까지 총길이의 61.8%만큼 형성되는 경향을 보인다.

  • 삼각쐐기형 패턴은 5번파동에서만 보인다.

  • 소멸갭(Exhaustion Gap)이 자주 나타나는데 보통은 메워진다. 갭상승(하락)이 출현하면 매도타이밍으로 보는 게 좋다

8. 변형된 파동(연장 파동)

현실세계와 인간의 심리는 매우 복잡하여 엘리어트의 정통적 파동이론을 적용할 수 없는 경우가 많다.
완전한 5개의 파동에는 충격파동의 움직임이 너무 활발하고 힘이 강하여 그 길이가 정상적인 경우보다 더 길고 강력하게 나타난다.

5번파동이 연장될 수 있는 조건은 무엇이며 연장파에도 일정한 규칙이 있는 바 그 내용을 약술하면 다음과 같다.

8-1. 연장파의 일정한 규칙

  • 충격파동뿐이며 조정파동은 연장이 불가하다.

  • 세개의 충격파동 중 하나에서만 연장파가 생길 수 있다.

  • 연장, 재연장과 같이 연이은 연장이 일어날 수가 있다.

  • 연장이 일어나는 경우 거래량이 급증하는 경향이 발생한다.

  • 5번파동이 연장되는 경우 다음에 오는 조정파에 영향을 미친다.
    이 경우 특수한 형태의 이중되돌림 등의 불규칙파동이 나타납니다.

이중되돌림은 b파동이 5파동의 정점을 넘어서는 현상을 보이는 것을 말하며 이중되돌림의 조정을 보이면,
b파 이후의 c파는 그 하락 속도가 급하고, 폭도 매우 크다는 특성을 보입니다.

8-2. 5번파동이 연장될 수 있는 조건

  • 1번, 3번파동의 연장이 없어야 한다.

  • 4번 파동이 그 길이나 기간이 정상보다 유난히 짧다면 5번파동이 연장될 가능성이 높다.

  • 4번 파동이 그 길이나 기간이 정상보다 유난히 짧고 불규칙조정을 보인다면 5번파동이 연장될 가능성을 더욱 높여준다.

  • 5번 파동에서 거래량이 급격히 늘어난다면 연장되고 있다고 보아도 좋다.

만약 5파의 연장이라고 판단한다면 이어 올 조정파가 불규칙 조정의 형태를 보여 b파의 고점이 5파의 고점을 넘어설 것에 대비해 두어야 할 것이다.

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Posted by injunech
2018.02.28 00:58


엘리어트(Elliott) 파동이론(Wave Principle) 1939년


엘리어트는 주식시장의 움직임과 인간의 모든 행동은 패턴(Pattern), 비율(Ratio), 시간(Time)의 세가지 요소로 구성되어 있으며,

이 모든 것은 피보나치 수열과 일치한다고 갈파하였다.

대세 상승기에는 보통 3년 정도에 걸쳐 큰 사이클을 완성합니다.

큰 장 3년, 작은 장 3개월이다라는 주식격언이 있습니다. 이것은 큰 상승(하락)기에도 작은 하락과 상승이 존재함을 의미합니다.

목차

  1. 파동분석의 이유(필요성)
  2. 파동이론의 개요
  3. 파도이론을 전개하려면 확실히 알아야 할 개념
  4. 파동이론의 기본법칙
  5. 조정파동의 변화의 법칙
  6. 파동균등의 법칙
  7. 파동의 특성(1파, 2파, 3파, 4파, 5파)
  8. 연장파동(변형된 파동)
  9. 충격파동의 변형패턴(삼각쐐기형 / 미달형)
  10. 조정파동(상승2파와 4파, 하락2파)

1. 파동분석의 이유(필요성)

주식의 가치를 매수와 매도의 힘의 차이로 결정된다고 보는 기술적 분석 방법에는 여러 가지가 있으나 그 중에 파동분석이라는 것이 있습니다. 이는 시장의 움직임을 정확히 파악하기 위함입니다.

사실 기술적 분석의 기초는 추세를 알아내는 것입니다. 이는 추세를 모르고서는 제대로 된 기술적 분석을 할 수 없다는 의미입니다.

난해한 파동이론을 시간 투자를 하여 완전히 이해(숙지)를 해서 실전에 적용해야 한다. 잘못 이해한 후에 적용하면 어리석은 투자를 하게 됩니다.

2. 파동이론의 개요

주식시장은 5파의 상승파동과 3파의 하락파동으로 이루어지는 사이클(8개의 파동)을 반복하면서 움직이며,

한 사이클은 하위 등급의 사이클로 세분되며, 또한 그것은 자신보다 한 단계 높은 등급의 파동의 일부를 구성한다.

대파동인 8개의 파동(상승 5파와 하락 3파)은 피보나치의 수열에서의 비율(0.382 / 0.5 / 0.618)과 관련한다는 점이며 여기에는 절대로 예외가 없다.

즉, 상승 6파나 7파 와 하락 4파의 움직임은 없다라는 의미입니다.

3. 파동이론을 전개하려면 확실히 알아야 할 개념

충격파동, 조정파동, 추세, 추세선(Trend Line), 추세대와 지지선 및 저항선, 피보나치 수열(황금분할의 비율), 되돌림비율 등

⦁ 충격파동(Impulsive Wave) : 상승추세인 경우의 상승파동과 하락추세인 경우의 하락파동 의 두가지를 뜻한다. 즉 추세와 동일한 방향으로 나타나는 파동입니다.

⦁ 조정파동(Corrective Wave) : 상승추세 중의 하락파동과 하락추세 중의 상승파동을 의미 한다. 즉 추세에 거슬려서 나타나는 파동입니다.

상승 5파의 경우 세번의 상승국면(주파동)과 두번의 하락국면으로 구성되며, 하락 3파의 경우 두번의 하락국면과 한번의 상승국면이 전개된다.

4. 파동이론의 기본법칙

4-1. 절대불가침의 법칙(예외가 없음) : 세 가지

⦁ 2번 파동은 절대 1번파동 밑으로 내려갈 수 없다
⦁ 상승파인 1,3,5번 파동중 3번 파동은 절대 가장 짧은 파동이 될 수 없다.
⦁ 4번파동은 절대 1번파동과 겹칠 수 없다.

4-2. 무시할 수 없는 일반법칙(4번파동의 법칙) : 경험상의 결과

충격파동인 3번파동(대파동)을 세분할 경우 5개의 소파동으로 구성되어 있는 데 그 소파동 중에 네 번째의 파동과 일치하는 경향이 있다.

즉 대파동의 4번파의 바닥이 3번파동 중에 발생하는 소파동의 4번파의 바닥과 거의 일치하는 경향이 있다는 의미입니다.

일반적으로 일반 투자자들은 주식이 일정한 방향으로 계속하여 움직이게 되면 관성에 젖게되어 계속하여 그 방향으로 움직일 것이라는 믿음을 갖는 경향이 있다.

이는 묻지마 형태의 투자를 초래하게 되고 이것은 허망함과 아픔만을 준다는 것을 겪는다.
다음에 동일한 상황이 전개되면 같은 마음과 행동을 또 보인다(인간은 망각의 동물이라서 그런 걸까요?).

성공 투자를 하려면 미리 시장의 위치와 앞으로의 움직임을 예측하는 힘을 키워 시장의 흐름을 읽고 길목을 지켜 아주 싼 값에 사서 아주 비싼 값에 파는 방법을 실천해야한다.

5. 조정파동 변화의 법칙 ; 잘 이용하면 실전에 큰 도움이 된다.

주파동은 5개의 소파동으로 구분되는 데 1,3,5파는 충격파동이고, 2,4파동은 조정파동이다.

이 두개의 조정파동이 변화하며 그 모습을 달리하여 나타난다는 것인데 지그재그와 플랫 또는 삼각형 등 여러 가지 형태의 조정이 번갈아 가며 형성된다.

예를 들면, 2번파동이 지그재그 형태로 나타났다면 다음 파동은 그런 형태보다는 플랫이나 삼각형 등의 모양으로 나타날 가능성이 높다는 것을 안다면 매수시점 포착이 매우 쉬울 것입니다.

6. 파동균등의 법칙 : 연장되지 않고 남은 두 개의 파동에 해당하는 법칙.

3개의 충격파동은 어느 것이나 연장이 가능하며 그 중에 두개는 서로 균등하게 나타나는 경향이 있다.

즉 3파의 길이가 가장 길다면(연장되었을 경우) 1파나 5파의 길이나 움직이는 기간이 비슷하게 나타난다는 것입니다.

따라서 예상수익률이나 매도시점(고점)을 미리 산정할 수있을 겁니다.

이 법칙과 다른 길이의 진행을 보이는 경우에는 그 길이의 비율은 피보나치 비율만큼으로 결정될 것입니다.

예를들면 1파의 길이가 100일 경우 5파가 그에 미달하면 최소 1번파동의 61.8%인 62정도를, 능가하는 경우에는 1.382배 또는 1.618배의 길이로 진행되곤 한다는 것입니다.

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